Investing.com — Fluidra SA (BME:FDR) Perşembe günü açıkladığı üçüncü çeyrek sonuçlarında 497 milyon euro gelir elde etti. Bu rakam, şirket beklentisi olan 484 milyon euroyu %3 oranında aştı ve yıllık bazda %5, organik olarak ise %7 büyüme kaydetti.
İspanyol yüzme havuzu ekipmanları üreticisi, 2025 yılının ilk dokuz ayında yaklaşık %2 fiyat artışı ve yaklaşık %5 hacim büyümesi gördü. Bu performans, döviz kuru zorluklarına rağmen ikinci çeyreğe kıyasla biraz daha iyi bir ivme gösterdi.
Bölgesel olarak bakıldığında, Güney Avrupa gelir beklentilerini aşarken, Kuzey Amerika da güçlü bir performans sergiledi. Dünyanın Geri Kalanı bölgesi sonuçları genel olarak beklentilerle uyumluydu. Avrupa’nın Geri Kalanı ise tahminlerin biraz altında kalan tek bölge oldu.
Düzeltilmiş FAVÖK 97 milyon euro olarak gerçekleşti ve şirket beklentisi olan 96 milyon euronun %1 üzerinde yer aldı. Düzeltilmiş FAVÖK marjı %19,6’ya ulaştı, bu da %19,8 olan beklentinin yaklaşık 30 baz puan altında kaldı.
Brüt kâr beklentilerin %3 üzerinde gerçekleşti. Brüt marj ise %55 ile beklentilerle uyumlu oldu. Olumsuz döviz kuru etkisi ve bölgesel karışım, şirketin sadeleştirme programı ile dengelendi.
Düzeltilmiş FAVÖK ve nakit hisse başına kazanç, beklentilerin %2 altında kaldı. FAVÖK marjı ise daha yüksek amortisman giderleri nedeniyle beklentilerin yaklaşık 70 baz puan altında gerçekleşti.
Bilanço tarafında, yılbaşından bu yana işletme net çalışma sermayesi 438 milyon euroya ulaştı ve yıllık bazda %19 artış gösterdi. Oran, satışların yaklaşık %20’sine yükseldi.
Net borç pozisyonu yıllık bazda biraz düşerek 1,034 milyar euro oldu. Son on iki ayın net borç/FAVÖK oranı ise 2,1 kata iyileşti.
Yönetim, 2025 yılı için öngörülerini teyit etti ve havuz sektöründeki temel göstergelerin sağlıklı kalmaya devam ettiğini belirtti. Orta haneli rakamlarla hacim büyümesi ve üçüncü çeyrekte hızlanan fiyatlandırma, tarifeleri dengelemeye yardımcı oldu.
Fluidra, 2026 yılına girerken iyi bir konumda görünüyor. Amerika Birleşik Devletleri’ndeki devam eden faiz indirimleri, yeni inşaat ve yenileme faaliyetlerini canlandırabilir. Bu durum, güçlü icra ile birleşince şirkete fayda sağlayabilir.
Şirketin hisseleri 23,10 euro seviyesinde kapanış yaptı. Analistler, al tavsiyesini ve 29,00 euro hedef fiyatını koruyarak %26 yükseliş potansiyeli öngörüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
