Investing.com – Hemnet hisseleri Salı günü yüzde 10’dan fazla yükseldi. JPMorgan hisse senedini Düşük Ağırlık’tan Fazla Ağırlık’a yükseltti. Hedef fiyatı 81 İsveç kronundan 126 İsveç kronuna çıkardı. İlanlar için görünümün iyileştiğine işaret etti. Hisse fiyatındaki keskin düşüşün ardından değerlemenin cazip hale geldiğini belirtti.
Hemnet hisseleri son dönemde önemli ölçüde düşük performans gösterdi. Yıl başından bu yana yüzde 42 düştü. MSCI Europe endeksi ise yüzde 11 kazandı. JPMorgan analistleri, değer kaybının birkaç nedeni olduğunu söyledi. Çevrimiçi ilanlar sektöründe geniş çaplı satış baskısı yaşandı. Yeniden aracısızlaştırma endişeleri arttı. Daha önemlisi, İsveç emlak piyasasında pazar payı kayıpları devam etti. Hemnet’te listelenen satılan mülklerin payı 2025’te yaklaşık yüzde 82’ye düştü. 2023 ve 2024’te bu oran yaklaşık yüzde 90’dı. Rakip Booli, ev satıcıları için ücretsiz listeleme sunarak güç kazandı.
Buna rağmen analistler, Hemnet hisselerinin artık yeniden değerlendirmeye değer olduğuna inanıyor. Rakiplere karşı trafik direncine dikkat çektiler. Hemnet, trafik açısından İsveç’in en büyük emlak portalı olmaya devam ediyor. Yeni tanıtılan “Önce sat, sonra öde” modelinden erken olumlu sinyaller geliyor.
Marcus Diebel liderliğindeki analistler şunları söyledi: “İlan trendlerinin daha da iyileşmesini bekliyoruz. Bu, hisse senedinin yeniden değerlenmesini desteklemeli.” Momentumun zaten hızlandığını eklediler. Temmuz ayında yayınlanan ilanlar yüzde 10 azaldı. İlk çeyrekte ise yüzde 31 düşüş yaşanmıştı.
İlan başına ortalama gelir artışı ikinci çeyrekte yüzde 12,4 ile sağlam kaldı. JPMorgan, iyileşen ilan trendlerini yatırımcı algısını değiştiren ana katalizör olarak görüyor. Analistler ayrıca bir noktaya dikkat çekti. “Önce sat, sonra öde” fiyatlandırma değişikliğine bağlı gelir ertelemesi 2027 başından itibaren yıllık bazda hesaplanacak. Bu, raporlanan büyüme görünümünü daha da iyileştirecek.
Büyümeye göre düzeltilmiş bazda Hemnet, emsalleri arasında en ucuz hisse senedi olarak öne çıkıyor. Analistler bunu belirtti. 2027 için 11,2 kat EV/FAVÖK ile işlem görüyor. FAVÖK bileşik yıllık büyüme oranı yüzde 17. Emsal ortalaması ise yüzde 7 büyüme için 12,5 kat. JPMorgan, hedef çarpanını 2027 için 9 kattan 14 kat EV/FAVÖK’e yükseltti. Hemnet’in daha yüksek büyüme profili göz önüne alındığında bunun uygun olduğunu söyledi.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
