Lanxess CEO’su Matthias Zachert yakın zamanda yaptığı bir kazanç çağrısında şirketin dördüncü çeyrekteki ve 2023 yılının tamamındaki performansını değerlendirdi. Zachert, stok eritme ve yumuşak nihai pazar talebinin damgasını vurduğu zorlu bir yılı kabul etmesine rağmen, şirketin portföy dönüşümündeki ilerlemesini ve tüketici koruma segmentinin istikrarını vurguladı. Lanxess ayrıca çevresel, sosyal ve yönetişim (ESG) standartlarında iyileşmeler sağladı ve net borcunu başarıyla azalttı. CEO geleceğe yönelik iyimserliğini dile getirirken, stok eritme ve mücbir sebepler gibi devam eden zorluklara da değindi.
Şirketin Tüketici Koruma bölümü, tarım endüstrisindeki stok eritme nedeniyle bir miktar yumuşama yaşadı, ancak büyüme beklentileri olumlu olmaya devam ediyor ve istikrarlı son pazarlara bağlı olarak %5 YBBO büyüme oranı ve %20’nin üzerinde marj hedefi hedefleniyor. CFO Oliver Stratmann, 2024 yılında maliyet tasarruf programlarından nakit etkisi öngörerek nakit akışı endişelerini ele aldı. Şirket ayrıca bilançosunun kaldıraç oranını düşürmeyi ve yatırım yapılabilir kredi notunu yükseltmeyi hedefliyor. Üretan işinin elden çıkarılmasına ilişkin ayrıntılar ve 2024 yılı için finansal görünüme ilişkin bilgiler de verilirken, Lanxess likidite rezervlerine ve karlılıkta toparlanma potansiyeline olan güvenini ifade etti.
Önemli Çıkarımlar
- CEO Matthias Zachert 2023’ün zorluklarını kabul etti ancak portföy dönüşümü ve tüketici koruma istikrarında ilerleme kaydedildiğini belirtti.
- Lanxess, ESG standartlarını iyileştirdi ve net borcu azaltarak 2024 yılında bilanço kaldıracını düşürmeyi hedefliyor.
- Tüketici Koruma bölümü, pazar istikrarına bağlı olarak %5 YBBO büyüme oranı ve %20’nin üzerinde marj bekliyor.
- CFO Oliver Stratmann, maliyet tasarrufu programlarından 2024 yılında 50-60 milyon € nakit akışı etkisinden bahsetti.
- Lanxess, Advanced Intermediates bölümünün büyüme potansiyeline güveniyor ve Flavor & Fragrances bölümünde bir toparlanma bekliyor.
- Üretan işinin elden çıkarılması, yüksek alıcı ilgisi ve ikinci çeyrekte beklenen güncellemelerle ilerliyor.
- Lanxess geniş likidite rezervlerine sahiptir ve sağlam bir yatırım yapılabilir kredi notu elde etmeye odaklanmıştır.
Şirket Görünümü
- Lanxess stok eritme ve mücbir sebepler gibi zorluklar bekliyor ancak gelecekteki büyüme için iyimserliğini koruyor.
- Şirket, kârlılığı artırmak ve işletmenin gerçek değerini belirlemek için FAVÖK ve katsayıya odaklanmayı planlıyor.
- Yönetim hedeflere ulaşma konusunda kararlı ve işletmelerinin büyüme için yapısal olarak hazır olduğuna inanıyor.
Ayıda Öne Çıkanlar
- Şirket 2023 yılında Rotterdam’da bir buhar patlamasıyla karşı karşıya kaldı ve bu durum önümüzdeki birkaç yıl boyunca kıtlığa ve mali değer kaybına neden oldu.
- İnşaat sektörü toparlanana kadar temkinli bir görünümle birlikte biyositler ve hayvan beslenmesi segmentlerinde yumuşama gözlemlendi.
- Düşen enerji ve hammadde fiyatları nedeniyle Gelişmiş Ara Maddeler ve Özel Katkı Maddeleri bölümlerinde fiyatlandırma stratejilerinde ayarlamalar.
Yükselen Önemli Noktalar
- Üretan işi kârlı bir yıl geçirdi ve doğru yörüngede ilerliyor.
- Serbest nakit akışı beklentileri olumludur ve daha normal bir yılda üç haneli milyonluk bir rakam öngörülmektedir.
- Enerji ve doğal gaz maliyetlerinin 2024 yılında azalması ve daha normal seviyelere ulaşması bekleniyor.
Eksiklikler
- Sigorta kapsamı, Rotterdam buhar patlamasından kaynaklanan kayıpları telafi etmek için yetersiz kalmıştır.
- Özel Katkı Maddeleri bölümü, inşaat sektöründeki gevşeklik nedeniyle düşen piyasa fiyatlarından etkilenmiştir.
Soru ve Cevaplarda Öne Çıkanlar
- Tüketici Koruma bölümünün karlılığı ve büyümesi tartışılırken, özellikle Çin’de istikrarlı nihai pazarlara duyulan ihtiyaca odaklanıldı.
- Şirket kaldıraç ve finansman stratejilerine değinerek borçluluğu azaltma ve yatırım yapılabilir seviyedeki notunu koruma hedefini vurguladı.
- Envalior’daki hisse ile ilgili sorular yanıtlandı ve FAVÖK ve karlılığın şirketin değeri için önemi vurgulandı.
Lanxess (hisse senedi sembolü belirtilmedi) karmaşık bir piyasa ortamında ilerliyor ve son dönemde karşılaştığı zorlukların yarattığı baskıyı önümüzdeki yıllara yönelik stratejik iyimserlikle dengeliyor. Şirketin yöneticileri, sağlam likidite ve stratejik finansal yönetime bağlılıkla desteklenen, toparlanma ve büyüme için ayrıntılı bir yol haritası ortaya koydu. Lanxess ilerlerken, piyasa şirketin planlarının dinamik küresel ortamda nasıl gelişeceğini yakından izleyecek.
InvestingPro İçgörüleri
Lanxess’in son kazanç çağrısı ışığında, InvestingPro’nun çeşitli ölçümleri ve içgörüleri, şirketin finansal sağlığı ve hisse senedi performansı hakkında daha derin bir anlayış sağlıyor. Lanxess’in piyasa değeri yaklaşık 2,3 milyar dolar olup, şirketin kimya sektöründeki büyüklüğünü ve ölçeğini yansıtmaktadır.
Bir InvestingPro İpucu, şirketin değerlemesinin güçlü bir serbest nakit akışı getirisi anlamına geldiğini ve bunun CEO’nun makalede belirtilen pozitif serbest nakit akışı beklentileriyle uyumlu olduğunu gösteriyor. Bu da Lanxess’in faaliyetlerinden borç azaltımı, temettü veya işletmeye yeniden yatırım için kullanılabilecek yeterli nakit ürettiğini gösteriyor.
Bir başka InvestingPro İpucu, Lanxess’in 17 yıl üst üste temettü ödemelerini sürdürdüğünü ve zorlu zamanlarda bile hissedarlara değer iade etme taahhüdünü gösterdiğini ortaya koyuyor. Bu, özellikle istikrarlı gelir akışı arayan yatırımcılar için önemlidir.
Değerleme perspektifinden bakıldığında, Lanxess’in 2023’ün 3. çeyreği itibarıyla son on iki aylık F/K Oranı (Düzeltilmiş) -7,53’tür ve piyasanın yakın vadede kârlılığına ilişkin endişeleri olabileceğini göstermektedir. Bu durum, analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını öngörmediğini belirten bir InvestingPro İpucu ile de destekleniyor.
Daha kapsamlı bir analizle ilgilenen okuyucular için InvestingPro, Lanxess’in finansal ölçümleri ve performans tahminleri hakkında ek ipuçları sunuyor. Bu değerli bilgilere erişmek için INVTROZEL1A kupon kodunu kullanarak InvestingPro aboneliğinde %20’ye varan indirimden yararlanabilirsiniz.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
